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 基金简介

    中比基金简介
 
 
 
首页---基金简介


一、中比基金设立背景

 中比基金是经国务院批准成立、中比两国政府及商业机构共同注资的产业投资基金。20023月,中比两国政府在北京签署了《关于共同发起设立“中国—比利时直接股权投资基金”的合作备忘录》。中国财政部、比利时电信、国企及参与部、海通证券和比利时富通银行,作为中比基金的四方发起人,发起、筹备中比基金。20045月,温家宝总理访问比利时,亲自出席了在比利时首都布鲁塞尔举行的《中国-比利时直接股权投资基金章程》的签字仪式。

二、中比基金概况

中比基金规模1 亿欧元,2004年11月在国家工商总局注册成立,注册地在中国北京,存续期十二年。
基金股东:
中国财政部(代表中国政府)
比利时电信、国企及参与部(代表比利时政府)
全国社会保障基金理事会
国家开发银行
中国印钞造币总公司
海通证券股份有限公司
比利时富通银行
国家开发投资公司
广东喜之郎集团有限公司
基金资产管理人:海富产业投资基金管理有限公司
基金资产托管人:上海浦东发展银行

三、中比基金投资策略

中比基金秉承“安全、稳健”的投资理念,以股权形式投资于中国境内具有高科技内涵、处于成长期的中小企业,尤其是拟上市中小企业。中比基金对投资的行业(不含房地产行业)和投资的地域没有特别限制。作为战略投资人,中比基金在被投资企业中不谋求控股地位,在被投资企业中占股比例为10%49%,对单一企业投资一般在2000万元~1.8亿元之间,投资期限通常在37年之间。

四、中比基金投资标准

1. 非比利时相关企业(企业无与比利时相关的股权、设备或知识产权)

净资产人民币(下同)5000万元以上;年主营业务收入10000万元以上;净资产收益率在20%以上(公共事业类企业:净资产收益率在15%以上)。
    对于具备较高成长潜力(市场占有率或主营业务收入或净利润连续三年每年增长20%以上)的企业,上述标准可适当下浮。

2. 比利时相关项目

比利时相关项目(指比利时公司在中国境内设立并由比利时人全资控股的公司、或比利时人在其中拥有权益、或由比利时企业供应或将要供应设备或知识产权的企业所提交的投资及项目):
    中比基金管理协议规定中比基金投资于比利时相关项目不低于基金总额的15%;
    该类项目的投资标准为:
    单一项目的投资额不低于50万欧元,潜在的内部回报率(IRR)不低于15%。

五、中比基金投资流程

海富基金管理公司设有投资决策委员会作为投资决策机构。在单个项目中累计投资不超过500万欧元(或等值人民币)的投资,由海富基金管理公司投资决策委员会决策;超过500万欧元(或等值人民币)的投资,将提交中比基金董事会审批。从项目初步接触,到最后实际完成投资,大约需要三个月左右的时间。如果投资额超过管理人决策权限,需提交中比基金董事会,时间将会适当延长。

中比基金投资流程按照民主科学决策、有效防范风险、提高投资效率的原则制定,包括项目预选与立项、项目调查与评估、交易谈判、投资决策、项目管理和投资变现等六个阶段

1.预选与立项:

对企业进行初步筛选和调查后,对于达到基金的标准、具备一定投资价值及可行性的项目,管理公司将予以正式立项。

2.项目调查与评估:

对正式立项的项目,管理公司将组建项目组对企业展开内容重点关注公司背景、经营团队、行业状况、企业经营和财务状况、企业的核心竞争力、法律问题、商业计划和资金使用计划等七个方面。
    管理公司设有专门的专家顾问委员会,聘请行业专家,提供相关专业的咨询。管理公司还将根据需要,聘请会计师、律师、评估师或行业专家参与对企业的尽职调查。

3.交易谈判:

中比基金将要去参加被投企业董事会,参与企业重大决策,同时希望对基金的退出方式有相应的安排。

4.投资决策:

管理公司投资决策委员会负责制定投资原则以及项目选择和项目管理制度,对项目进行投资决策。单项投资金额超过500万欧元时,由管理公司向基金董事会提交投资建议书,由董事会做最终决策。

5.项目管理:

中比基金投资后,将参与被投企业重大决策,定期收集、分析企业的经营和财务信息,建立风险预警体系,对企业实施日常监控。

6.投资变现:

管理公司根据企业经营状况、外部环境变化、行业发展状况,适时制定退出策略和计划,并组织实施。
    管理公司拟选择的变现方式包括:上市后股权转让或流通、上市前股权购并、大股东收购、管理层收购、公司回购等方式。

六、中比基金核心优势

1.优良的股东背景

中比基金的股东大都具有投资或信贷业务,并拥有丰富的管理经验和实力雄厚的投资专家团队。对基金投资的企业,基金的股东将有可能作为基金的战略投资伙伴共同投资或给予信贷支持。

2.卓越的品牌形象

政府主管机关也希望中比基金作为第一家规范的市场化运作的产业投资基金,能为国内产业投资基金的发展起到示范作用。中比基金的品牌将全面提升被投资企业的公众形象,在被投资企业业务拓展、银行信贷、企业上市等各方面带来优势。

3.专业的投资管理团队

海富基金管理公司拥有一支求真务实、经验丰富的管理团队,集合了一批来自海内外的金融、科技、投资、管理等各方面的复合型专业人才,具有资本市场、项目投资、企业管理、会计审计和法律咨询等各方面的丰富经验。中比基金投资企业后,可以有效地改善企业的股权结构,以不同的方式参与企业管理与经营决策,通过加强企业管理的规范化和透明度,促进企业提高经营管理水平,改善企业治理结构。

4.雄厚的资金实力

中比基金拥有一亿欧元的基金规模,在为被投资企业提供资金,扩大其资本金来源同时,使企业的资产负债结构得到改善,获得商业贷款的能力增强,企业融资环境将得到全面改善。

5.先进的投资理念

海富基金管理公司和中比基金的股东将为企业提供有关关于技术、产品、市场和政策方面的信息。在投资过程中,中比基金将通过政府间合作和国际市场通道,帮助企业引入先进的技术、设备和管理理念。中比基金还将为企业后续融资、上市等提供帮助,以达到“资源共享,共同发展”的投资理念。


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